一、碳交易概述

碳排放交易簡(jiǎn)稱(chēng)碳交易(Flexible mechanisms)，是為促進(jìn)全球溫室氣體減排而采用的市場(chǎng)機(jī)制，系溫室氣體排放權(quán)交易以及與之相關(guān)的金融交易活動(dòng)的總稱(chēng)。由于二氧化碳在其中占了主導(dǎo)地位，所以稱(chēng)為碳交易，其相關(guān)市場(chǎng)則為“碳市場(chǎng)”(carbon market)。

同股票和債券市場(chǎng)，碳市場(chǎng)亦分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。其中，一級(jí)市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)是交易市場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)創(chuàng)造碳排放權(quán)配額和項(xiàng)目減排量?jī)深?lèi)基礎(chǔ)碳資產(chǎn)(碳信用)。碳配額的產(chǎn)生主要通過(guò)免費(fèi)分配和拍賣(mài)兩種途徑;項(xiàng)目減排量的產(chǎn)生則需根據(jù)相應(yīng)方法學(xué)完成項(xiàng)目審定、監(jiān)測(cè)核證、項(xiàng)目備案和減排量簽發(fā)等一系列復(fù)雜的程序。當(dāng)碳配額或項(xiàng)目減排量完成在注冊(cè)登記簿的注冊(cè)程序后，就變成了其持有機(jī)構(gòu)能正式交易、履約和使用的碳資產(chǎn)。二級(jí)市場(chǎng)是碳資產(chǎn)現(xiàn)貨和碳金融衍生產(chǎn)品交易流轉(zhuǎn)的市場(chǎng)，亦是整個(gè)碳市場(chǎng)的樞紐。二級(jí)市場(chǎng)又分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)(OTC)兩部分。場(chǎng)內(nèi)交易是指在集中的交易場(chǎng)所(如經(jīng)認(rèn)可的交易所或電子交易平臺(tái))進(jìn)行的碳資產(chǎn)交易，這種交易具有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間，公開(kāi)透明的交易規(guī)則，是一種規(guī)范化、有組織的交易形式，交易價(jià)格主要通過(guò)競(jìng)價(jià)等方式確定;場(chǎng)外交易又稱(chēng)為柜臺(tái)交易，指在交易場(chǎng)所以外進(jìn)行的各種碳資產(chǎn)交易活動(dòng)，采取非競(jìng)價(jià)的交易方式，價(jià)格由交易雙方協(xié)商確定。二級(jí)市場(chǎng)通過(guò)場(chǎng)內(nèi)或場(chǎng)外的交易，能夠匯聚相關(guān)市場(chǎng)主體和各類(lèi)資產(chǎn)，從而發(fā)現(xiàn)交易對(duì)方、 發(fā)現(xiàn)價(jià)格，以及完成貨銀的交付清算等。此外，二級(jí)市場(chǎng)還可以通過(guò)引入各類(lèi)碳金融交易產(chǎn)品及服務(wù)，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，為參與者提供對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的途徑。

二、我國(guó)碳交易發(fā)展現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)的溫室氣體排放量也急劇增加，從1980年的少于15億公噸到2017年超過(guò)100億公噸。為了應(yīng)對(duì)與日俱增的減排壓力，加快向綠色和低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的步伐，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，我國(guó)政府制定了一系列碳約束目標(biāo)。其中二氧化碳排放在2030年左右需達(dá)到峰值，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年需下降60%～65%。 在此背景下，我國(guó)碳交易市場(chǎng)也逐步開(kāi)始建立。

(一) 政策支持與規(guī)范

從“十二五”規(guī)劃綱要，到十八屆三中、五中全會(huì)決議，以及《生態(tài)文明體制改革總體方案》等，均對(duì)建立我國(guó)的碳排放權(quán)交易制度做出了相應(yīng)部署，并且體現(xiàn)出我國(guó)的碳市場(chǎng)建設(shè)主要由國(guó)家發(fā)改委牽頭的特征。

2010年10月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》(國(guó)發(fā)[2010]32號(hào))中首次提出，要建立和完善主要污染物和碳排放交易制度。

2011年10月，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》(發(fā)改辦氣候[2011]2601號(hào))，批準(zhǔn)北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七省市開(kāi)展碳交易試點(diǎn)工作。文件強(qiáng)調(diào)各試點(diǎn)地區(qū)要著手研究制定碳排放權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法，明確試點(diǎn)的基本規(guī)則，測(cè)算并確定本地區(qū)溫室氣體排放總量控制目標(biāo)，研究制定溫室氣體排放指標(biāo)分配方案，建立本地區(qū)碳排放權(quán)交易監(jiān)管體系和登記注冊(cè)系統(tǒng)，培育和建設(shè)交易平臺(tái)，做好碳排放權(quán)交易試點(diǎn)支撐體系建設(shè)，保障試點(diǎn)工作的順利進(jìn)行。

2011年12月，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》(國(guó)發(fā)[2011]41號(hào))，提出“探索建立碳排放交易市場(chǎng)”的要求。

2012年6月國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》(發(fā)改氣候[2012]1668號(hào))，同年10月印發(fā)《溫室氣體自愿減排項(xiàng)目審定與核證指南》(發(fā)改辦氣候[2012]2862號(hào))，兩個(gè)規(guī)范性文件為CCER(自愿減排量)交易市場(chǎng)搭建起了整體框架，對(duì)CCER 項(xiàng)目減排量從產(chǎn)生到交易的全過(guò)程進(jìn)行了系統(tǒng)規(guī)范。

2012年11月，具有里程碑意義的“十八大”報(bào)告要求，積極開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。

2013年11月，十八屆三中全會(huì)的決議進(jìn)一步明確要求，推行碳排放權(quán)交易制度。

2014年12月國(guó)家發(fā)改委頒布了《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》(國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)令第17號(hào))，明確了全國(guó)統(tǒng)一碳排放交易市場(chǎng)的基本框架。

2015 年9 月，習(xí)近平主席在《中美元首氣候變化聯(lián)合聲明》中正式宣布，將于2017 年啟動(dòng)全國(guó)碳排放交易體系，覆蓋鋼鐵、電力、化工、建材、造紙和有色金屬等六個(gè)重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)。[2]

在2015年12月召開(kāi)的巴黎氣候大會(huì)上，習(xí)近平主席重申我國(guó)將于2017年建立全國(guó)碳交易市場(chǎng)，表明了中國(guó)政府將通過(guò)建立全國(guó)碳交易市場(chǎng)來(lái)減少溫室氣體排放、應(yīng)對(duì)氣候變化的決心。

2016年1月11日，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布了《關(guān)于切實(shí)做好全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)重點(diǎn)工作的通知》(發(fā)改辦氣候[2016]57號(hào))，旨在協(xié)同推進(jìn)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，確保2017年啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易，實(shí)施碳排放權(quán)交易制度。同年3 月，《碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例》送審，并被國(guó)務(wù)院辦公廳列入立法計(jì)劃預(yù)備項(xiàng)目。

2016年4月22日，中國(guó)簽署《巴黎協(xié)定》，承諾將積極做好國(guó)內(nèi)的溫室氣體減排工作，加強(qiáng)應(yīng)對(duì)氣候變化的國(guó)際合作，展現(xiàn)了全球氣候治理大國(guó)的巨大決心與責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

2016年8月31日，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、發(fā)展改革委等聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》。意見(jiàn)強(qiáng)調(diào)，要發(fā)展各類(lèi)碳金融產(chǎn)品，促進(jìn)建立全國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)和有國(guó)際影響力的碳定價(jià)中心，有序發(fā)展碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳期權(quán)、碳租賃、碳債券、碳資產(chǎn)證券化和碳基金等碳金融產(chǎn)品和衍生工具，探索研究碳排放權(quán)期貨交易。

2016年10月27日，國(guó)務(wù)院印發(fā)的《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案》(國(guó)發(fā)[2016]61號(hào))中指出，到2020年，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放要比2015年下降18%，碳排放總量得到有效控制。方案強(qiáng)調(diào)建立全國(guó)碳排放權(quán)交易制度，啟動(dòng)運(yùn)行全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，出臺(tái)《碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例》及有關(guān)實(shí)施細(xì)則，各地區(qū)、各部門(mén)根據(jù)職能分工制定有關(guān)配套管理辦法，完善碳排放權(quán)交易法規(guī)體系，2017年啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，到2020年力爭(zhēng)建成制度完善、交易活躍、監(jiān)管?chē)?yán)格、公開(kāi)透明的全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、健康、持續(xù)發(fā)展。

2017年6月21日，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳印發(fā)了《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案部門(mén)分工》的通知。通知再次明確和要求2017年啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，到2020年力爭(zhēng)建成制度完善、交易活躍、監(jiān)管?chē)?yán)格、公開(kāi)透明的全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。[3]

2017年12月18日，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)的《全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)方案(發(fā)電行業(yè))》的通知。通知中強(qiáng)調(diào)，建立碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，是利用市場(chǎng)機(jī)制控制溫室氣體排放的重大舉措，也是深化生態(tài)文明體制改革的迫切需要，有利于降低全社會(huì)減排成本，有利于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型升級(jí)。

我國(guó)碳市場(chǎng)目前仍處于探索和完善階段，在國(guó)家碳市場(chǎng)建設(shè)初期，政府的引導(dǎo)、監(jiān)督等必要行政干預(yù)對(duì)于減少和化解碳市場(chǎng)中存在的盲目性、局限性是不可或缺的。[4]

(二) 碳交易機(jī)構(gòu)

碳交易機(jī)構(gòu)的設(shè)置對(duì)于我國(guó)尚不成熟的碳市場(chǎng)的發(fā)展十分重要。一方面，碳交易機(jī)構(gòu)(目前主要形式體現(xiàn)為交易所)通過(guò)固定的交易場(chǎng)所安排，交易會(huì)員資格的把控，以及明確的交易產(chǎn)品和交易規(guī)則設(shè)定，能夠有效的降低交易的風(fēng)險(xiǎn);另一方面，碳交易機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立的中介，為碳交易的買(mǎi)賣(mài)雙方構(gòu)建了便利的交易機(jī)制，從而降低交易成本。此外，碳交易機(jī)構(gòu)還承擔(dān)著宣傳減排政策，撮合碳融資，推動(dòng)低碳發(fā)展的使命。如上所述，從2011年起，我國(guó)在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳等七個(gè)省市開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，并對(duì)應(yīng)成立了7家碳交易機(jī)構(gòu)，且于2014年全部啟動(dòng)上線(xiàn)交易。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，7個(gè)碳交易試點(diǎn)共納入排放企業(yè)和單位超過(guò)1900家，分配的碳排放配額總量合計(jì)約12億噸。[5]截至2017年底，累計(jì)成交量突破2億噸，累計(jì)成交金額超過(guò)47億元人民幣。并且，幾年時(shí)間內(nèi)，7個(gè)碳交易試點(diǎn)完成了數(shù)據(jù)摸底、規(guī)則制定、企業(yè)教育、交易啟動(dòng)、履約清繳、抵消機(jī)制使用等全過(guò)程，并各自嘗試了不同的政策思路和分配方法。

目前，已獲正式備案的國(guó)家溫室氣體自愿減排交易機(jī)構(gòu)(碳交易所)達(dá)到九家，包括：北京環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所、上海環(huán)境能源交易所、廣州碳排放權(quán)交易所、深圳排放權(quán)交易所、重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、湖北碳排放權(quán)交易中心、四川聯(lián)合環(huán)境交易所、福建海峽股權(quán)交易中心，其中最后兩家為非試點(diǎn)地區(qū)交易機(jī)構(gòu)。九家碳交易機(jī)構(gòu)結(jié)合地區(qū)實(shí)際，在市場(chǎng)體系構(gòu)建、配額分配和管理、碳排放測(cè)量、報(bào)告與核查等方面進(jìn)行了深入探索。2017年12月19日，國(guó)家發(fā)改委組織召開(kāi)了全國(guó)碳排放交易體系啟動(dòng)工作新聞發(fā)布會(huì)，宣布全國(guó)性碳排放權(quán)交易體系已完成了總體設(shè)計(jì)，并正式啟動(dòng)。確定由上海牽頭組建碳排放權(quán)交易系統(tǒng)，湖北牽頭組建注冊(cè)登記系統(tǒng)，北京、天津、重慶、廣東、江蘇、福建和深圳市共同參與系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。

三、我國(guó)碳交易規(guī)則比較與分析

本節(jié)以交易參與主體、交易方式、交易產(chǎn)品、碳金融衍生工具、碳配額總量結(jié)構(gòu)、配額初始分配機(jī)制、自愿減排量(CCER)抵消機(jī)制等層面為切入點(diǎn)，對(duì)目前的國(guó)內(nèi)九家碳交易所的交易規(guī)則進(jìn)行詳盡的比較研究與分析，以從中發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識(shí)我國(guó)碳市場(chǎng)目前交易規(guī)則的缺陷及弊病，并希望為建立與完善全國(guó)碳市場(chǎng)尋求策略與路徑。各交易所規(guī)則的主要內(nèi)容如表1所示：

表1:我國(guó)碳排放交易所規(guī)則比

根據(jù)上述規(guī)則比較，對(duì)目前我國(guó)交易所規(guī)則涵蓋的主要內(nèi)容，歸納分析如下：

1、 交易主體：目前國(guó)內(nèi)九家碳交易機(jī)構(gòu)碳市場(chǎng)交易主體均包括交易會(huì)員/自營(yíng)會(huì)員(主要是重點(diǎn)排放單位)和綜合類(lèi)/經(jīng)紀(jì)類(lèi)會(huì)員。對(duì)于綜合類(lèi)/經(jīng)紀(jì)類(lèi)會(huì)員，天津碳市場(chǎng)設(shè)置的門(mén)檻最高，除要求是依法成立的中資控股企業(yè)且全國(guó)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不少于20家外，綜合類(lèi)會(huì)員的注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，經(jīng)紀(jì)類(lèi)會(huì)員的注冊(cè)資本不低于5000萬(wàn)元。深圳市場(chǎng)設(shè)置的門(mén)檻則最低，對(duì)于綜合類(lèi)/經(jīng)紀(jì)類(lèi)會(huì)員均沒(méi)有注冊(cè)資本的要求。對(duì)于自愿參與碳交易的參與人或其他自營(yíng)類(lèi)機(jī)構(gòu)，北京市碳市場(chǎng)設(shè)置的門(mén)檻最高，注冊(cè)資金要在300萬(wàn)以上。會(huì)員類(lèi)型包括機(jī)構(gòu)或自然人。其中，對(duì)于自然人，北京碳市場(chǎng)要求亦最高，不僅要求金融資產(chǎn)不少于100萬(wàn)元人民幣，還對(duì)交易人戶(hù)籍做出了一系列限制。其他碳交易機(jī)構(gòu)(重慶除外，要求個(gè)人金融資產(chǎn)在10萬(wàn)元以上)均對(duì)自然人金融資產(chǎn)不作要求。

2、 交易產(chǎn)品：目前碳交易市場(chǎng)仍處于發(fā)展初期，故各機(jī)構(gòu)的碳交易產(chǎn)品主要以現(xiàn)貨交易為主，僅限于碳排放配額和核證自愿減排量(CCER)，以及在此基礎(chǔ)上發(fā)展的碳金融工具。

1)碳排放配額：根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》，在國(guó)家發(fā)改委確定的國(guó)家及各省、自治區(qū)和直轄市的排放配額總量的基礎(chǔ)上，省級(jí)發(fā)改委免費(fèi)或有償分配給排放單位一定時(shí)期內(nèi)的碳排放額度，即為“碳排放配額”，也就是該單位在一定時(shí)期內(nèi)可以“合法”排放溫室氣體的總量，1單位配額相當(dāng)于1噸二氧化碳當(dāng)量。碳排放量由省級(jí)發(fā)改委自行監(jiān)測(cè)、報(bào)告，以及第三方核查，來(lái)確定該企業(yè)的實(shí)際碳排放量，排放單位根據(jù)其經(jīng)核查認(rèn)定的碳排放量履行配額清繳義務(wù)。如果經(jīng)確認(rèn)的實(shí)際排放量超過(guò)配額的部分，排放單位需要向有剩余額度的企業(yè)購(gòu)買(mǎi)，多余部分可以出售，也可以在后續(xù)年度使用。按照各試點(diǎn)地區(qū)的相關(guān)規(guī)定，如果排放單位未能按時(shí)完成配額清繳義務(wù)，省級(jí)發(fā)改委將施予罰款等行政處罰、通報(bào)公布違法行為或取消該單位的政策支持待遇等。

2)核證自愿減排量：即所謂的國(guó)家核證自愿減排量(CCER)，是指經(jīng)國(guó)家自愿減排管理機(jī)構(gòu)(國(guó)家發(fā)改委)簽發(fā)的減排量。根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》及各試點(diǎn)地區(qū)交易規(guī)則，重點(diǎn)排放單位可按照有關(guān)規(guī)定，使用國(guó)家核證自愿減排量抵消其部分經(jīng)確認(rèn)的碳排放量。CCER 作為碳交易市場(chǎng)的補(bǔ)充機(jī)制，是具有國(guó)家公信力的碳資產(chǎn)，可作為國(guó)內(nèi)碳交易試點(diǎn)內(nèi)控排企業(yè)的履約用途;也可以作為企業(yè)和個(gè)人的自愿減排用途。企業(yè)或者個(gè)人通過(guò)自愿購(gòu)買(mǎi)碳減排量以減少碳足跡、培養(yǎng)低碳理念，同時(shí)幫助環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、提高企業(yè)的社會(huì)責(zé)任形象。

碳配額的分配和履約基本上屬于強(qiáng)制性減排措施，而開(kāi)發(fā)和管理核證自愿減排量則屬于自愿減排。根據(jù)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》及《溫室氣體自愿減排項(xiàng)目審定與核證指南》，CCER的生成主要包括以下環(huán)節(jié)：

(1)業(yè)主按方法學(xué)準(zhǔn)備項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件(PDD)和申請(qǐng)材料;

(2)委托經(jīng)備案的第三方審定機(jī)構(gòu)開(kāi)展項(xiàng)目審定;

(3)國(guó)家發(fā)改委對(duì)通過(guò)審查的項(xiàng)目批準(zhǔn)備案;

(4)業(yè)主按照設(shè)計(jì)文件開(kāi)展工作，按方法學(xué)要求進(jìn)行監(jiān)測(cè);

(5)產(chǎn)生減排量后，委托經(jīng)備案的第三方核證機(jī)構(gòu)開(kāi)展減排量核證;

(6)國(guó)家發(fā)改委對(duì)通過(guò)審查的項(xiàng)目減排量備案簽發(fā)。

一個(gè)CCER項(xiàng)目從開(kāi)發(fā)到最終減排量備案，最短需要8個(gè)月，從已經(jīng)完成的項(xiàng)目來(lái)看，一般都在10個(gè)月以上。

3、 碳金融工具：結(jié)合當(dāng)前對(duì)碳市場(chǎng)的探索，目前碳金融工具主要分為交易類(lèi)、融資類(lèi)、投資類(lèi)以及保險(xiǎn)工具等。依托碳配額及項(xiàng)目減排量?jī)煞N基礎(chǔ)碳資產(chǎn)進(jìn)行各類(lèi)碳金融工具的開(kāi)發(fā)，可以幫助市場(chǎng)參與者更有效地管理碳資產(chǎn)。此外，通過(guò)多樣化的交易方式亦可以提高市場(chǎng)流動(dòng)性，對(duì)沖未來(lái)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)套期保值。

4、 配額初始分配機(jī)制：配額的初始分配是指碳排放交易主管部門(mén)通過(guò)法定方式將排放配額分配給負(fù)有減排義務(wù)的主體。配額的初始分配關(guān)乎溫室氣體減排義務(wù)主體的積極性以及碳排放交易市場(chǎng)的流動(dòng)性，因而對(duì)碳排放交易體系的有效運(yùn)作至關(guān)重要，涉及配額的取得方式、分配方法、早期減排者的公平待遇、新進(jìn)企業(yè)或設(shè)備的公平競(jìng)爭(zhēng)、政府對(duì)碳排放交易市場(chǎng)的宏觀調(diào)控等問(wèn)題。

1)取得方式：根據(jù)控排單位取得碳排放配額是否支付對(duì)價(jià)，將配額分配分為有償分配和無(wú)償分配。從各試點(diǎn)的配額方案來(lái)看，我國(guó)碳排放配額初始分配方式目前主要采用混合方式：以無(wú)償分配為主，有償分配為輔。其中，上海、重慶、湖北碳排放配額初始分配則采用無(wú)償分配的方式。

2)分配方法：如上所述，目前我國(guó)初始分配方式分為無(wú)償分配和有償分配兩種。其中，無(wú)償分配按照分配的參照標(biāo)準(zhǔn)不同又分為基于“祖父法則的分配”(grandfathering allocation, GF)和基于“標(biāo)桿法則的分配”(benchmarkingallocation, BM)。祖父法即按照控排單位的歷史排放量(采用近幾年的平均值)確定配額，適用于生產(chǎn)工藝產(chǎn)品特征復(fù)雜的行業(yè)，其優(yōu)點(diǎn)在于計(jì)算方法比較簡(jiǎn)單，對(duì)數(shù)據(jù)的要求量小，但其缺點(diǎn)也很明顯，比如變相獎(jiǎng)勵(lì)了過(guò)去排放量高的企業(yè)，對(duì)較早采取減排行動(dòng)的企業(yè)有失公平，沒(méi)有考慮到企業(yè)近期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)于新進(jìn)入的企業(yè)缺乏歷史排放數(shù)據(jù)作為參考等等。杠桿法即以碳排放強(qiáng)度作為行業(yè)基準(zhǔn)值，某行業(yè)的碳排放量代表某一生產(chǎn)水平的單位活動(dòng)碳排放量水平，并用來(lái)作為碳交易中的配額初始分配參考指標(biāo)，適用于生產(chǎn)流程及產(chǎn)品樣式規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化的行業(yè)。[8]有償分配主要分為拍賣(mài)和政府定價(jià)兩種。我國(guó)每個(gè)碳交易所采取的配額分配方法不盡相同且較為復(fù)雜，其中七個(gè)試點(diǎn)地區(qū)的配額分配方式如下：[9]

天津：天津市的配額分配采取了祖父法則和標(biāo)桿法則相結(jié)合的方式，對(duì)電力、熱力采取標(biāo)桿法則進(jìn)行碳排放配額的初始分配，而對(duì)于其他行業(yè)則采取祖父法則。在采取祖父法則的同時(shí)，天津通過(guò)引入績(jī)效系數(shù)對(duì)早期減排進(jìn)行鼓勵(lì)和補(bǔ)償?shù)淖龇ㄖ档每隙?。之所以?duì)電力和熱力采取標(biāo)桿法則，是因?yàn)榘凑諏?shí)際產(chǎn)能分配和調(diào)整配額可以促使排放水平在基準(zhǔn)以下的企業(yè)改進(jìn)技術(shù)，在減少碳排放的同時(shí)減輕該行業(yè)的配額壓力。

北京：北京碳排放配額的初始分配分為既有設(shè)施的碳排放配額分配和新增設(shè)施的碳排放的配額分配兩種。其中，既有設(shè)施的碳排放配額分配根據(jù)行業(yè)不同分別采取基于祖父法的分配和基于標(biāo)桿法的分配。對(duì)于2013年1月1日之前投運(yùn)的制造業(yè)、其他工業(yè)和服務(wù)企業(yè)采取基于祖父法則的分配;對(duì)于供熱企業(yè)(單位)和火力發(fā)電企業(yè)在2013年1月1日之前已投入運(yùn)行的排放設(shè)施采取基于標(biāo)桿法則的分配。北京的碳排放配額分配根據(jù)不同行業(yè)的特點(diǎn)采取了不同的分配方式，具有靈活性和可操作性等優(yōu)勢(shì)。但是，基于祖父法則的分配方法并沒(méi)有考慮早期減排者的配額補(bǔ)償問(wèn)題，從而造成早期減排者獲得的配額少于未從事早期減排者，有失公平。

上海：上海與天津、北京類(lèi)似，也采取了祖父法和標(biāo)桿法相結(jié)合的分配方法。不同的是上海對(duì)適用分配方法的行業(yè)部門(mén)的劃分更加細(xì)化。對(duì)于電力、航空、機(jī)場(chǎng)和港口行業(yè)，適用標(biāo)桿法則;對(duì)于工業(yè)行業(yè)和商場(chǎng)、賓館、商務(wù)辦公建筑及鐵路站點(diǎn)行業(yè)，則適用有區(qū)別的祖父法則。其中，對(duì)工業(yè)行業(yè)允許分配配額給新增項(xiàng)目，而對(duì)商場(chǎng)、賓館、商務(wù)辦公建筑及鐵路站點(diǎn)的新增項(xiàng)目沒(méi)有納入配額管理。

深圳：深圳的配額分配實(shí)質(zhì)上采取了變通的杠桿法則。深圳為每個(gè)參與碳排放交易的管控單位制定目標(biāo)碳強(qiáng)度，而標(biāo)桿法則是針對(duì)整個(gè)行業(yè)制定目標(biāo)碳強(qiáng)度。標(biāo)桿法則確保了同一部門(mén)內(nèi)的企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，深圳的方案則因?yàn)樽⒅赝徊块T(mén)內(nèi)部不同企業(yè)特性(如減排潛力、技術(shù)水平、減排承諾等)而更加具有靈活性。

廣東：廣東省的碳排放配額雖然也采取祖父法則和標(biāo)桿法則相結(jié)合的方法，但是并未明確兩種分配方法的適用范圍。此外，基于歷史排放的分配方法也沒(méi)有考慮到早期減排者的配額分配問(wèn)題。

重慶：重慶的配額分配方案與以上幾個(gè)試點(diǎn)明顯不同，既沒(méi)有采取標(biāo)桿法則也沒(méi)有采用祖父法則，而是創(chuàng)新地提出了“分配基數(shù)+配額調(diào)整”的全新思路。重慶的配額分配分為三步，即申報(bào)、分配和調(diào)整。

湖北：湖北碳排放配額實(shí)質(zhì)采取了祖父法與變通了的標(biāo)桿法則相結(jié)合的形式。湖北對(duì)于電力企業(yè)的配額分配分為兩個(gè)步驟，第一步實(shí)際上是祖父法則的應(yīng)用，第二步的增發(fā)配額中的標(biāo)桿值類(lèi)似于標(biāo)桿法則中的部門(mén)平均單位發(fā)電量碳排放量。此外，祖父法則的適用也沒(méi)有考慮到早期減排者的分配問(wèn)題。

5、 抵消機(jī)制與溫室氣體自愿減排交易：各試點(diǎn)均規(guī)定了核證自愿減排的抵消機(jī)制，即納入碳排放交易的單位可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)家核證自愿減排量抵消其超額溫室其他排放。抵消機(jī)制的設(shè)計(jì)進(jìn)一步擴(kuò)張了碳排放交易市場(chǎng)對(duì)國(guó)家核證自愿減排量的需求，進(jìn)而激勵(lì)了溫室氣體自愿減排項(xiàng)目的實(shí)施。各地區(qū)對(duì)于CCER的抵消能力做出了統(tǒng)一的規(guī)定，即1個(gè)CCER等同于1個(gè)配額，可以抵消1噸二氧化碳當(dāng)量的排放，但各地區(qū)對(duì)于抵消比例和抵消條件的規(guī)定都有所不同，具體如下：

北京：重點(diǎn)排放單位可以使用CCER抵消其排放量，比例限制為不得高于其當(dāng)年排放配額的5%，利用京外項(xiàng)目的CCER抵消排放，不得超過(guò)當(dāng)年其核發(fā)配額的2.5%，并且優(yōu)先使用河北省、天津市等預(yù)備級(jí)市簽署了應(yīng)對(duì)氣候變化、生態(tài)建設(shè)、大氣污染治理等相關(guān)合作協(xié)議地區(qū)的CCER。

上海：納入配額管理的單位可以利用CCER抵消碳排放的比例不超過(guò)該年度企業(yè)通過(guò)分配取得的配額的5%，納入配額管理的單位不得使用其排放邊界范圍內(nèi)的CCER抵消。

天津：納入碳排放交易的企業(yè)可以使用一定比例的CCER抵消其碳排放量，抵消量不得超過(guò)其當(dāng)年實(shí)際碳排放量的10%，CCER沒(méi)有地域、項(xiàng)目類(lèi)型、排放邊界等限制。

重慶：納入企業(yè)利用CCER抵消碳排放的比例不得超過(guò)企業(yè)審定排放量的8%，對(duì)CCER的來(lái)源沒(méi)有特別限制。

深圳：管控企業(yè)使用CCER抵消碳排放的比例不得超過(guò)初始配額的10%，管控企業(yè)不得使用其排放邊界范圍內(nèi)的CCER。

廣東：控排企業(yè)使用CCER抵消碳排放的比例不得超過(guò)初始配額的10%。用于抵消的CCER至少有70%產(chǎn)生于廣東省內(nèi)的溫室氣體自愿減排項(xiàng)目;控排企業(yè)不得使用其排放邊界范圍內(nèi)的CCER抵消碳排放。

湖北：控排企業(yè)使用CCER抵消碳排放的比例不得超過(guò)初始配額的10%，CCER產(chǎn)生于湖北省行政區(qū)域內(nèi);控排企業(yè)不得使用其排放邊界范圍內(nèi)的CCER抵消。

抵消比例的大小關(guān)系到企業(yè)減排成本和減排積極性問(wèn)題，從國(guó)內(nèi)外碳交易實(shí)踐來(lái)看，自愿減排量的成交價(jià)格往往低于配額價(jià)格。由此，如果抵消比例過(guò)大，那么企業(yè)就偏向于購(gòu)買(mǎi)CCER以抵消其超額排放，從而減排的積極性就會(huì)降低;如果抵消比例過(guò)小，那么企業(yè)就要購(gòu)買(mǎi)高價(jià)配額或者加大減排，從而企業(yè)減排成本或壓力更大。所以，抵消比例的設(shè)置應(yīng)當(dāng)均衡考量各種因素。此外，抵消條件越嚴(yán)格，納入碳交易的企業(yè)的減排成本就越大，減排效果就越明顯。相較于抵消條件嚴(yán)格的試點(diǎn)而言，抵消條件不作限制的試點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的減排成本相對(duì)較低、減排效果相對(duì)要差。

四、我國(guó)碳交易規(guī)則存在的問(wèn)題與不足

從目前主要試點(diǎn)的運(yùn)行情況來(lái)看，全國(guó)碳交易市場(chǎng)規(guī)則存在一些共性的問(wèn)題和不足，主要表現(xiàn)為以下方面：

(一)全國(guó)普適的上位法缺位，政府令法律效力較低，約束力欠缺。七個(gè)碳交易試點(diǎn)中，只有北京和深圳出臺(tái)了人大立法，其余地區(qū)均以政府規(guī)章形式對(duì)交易規(guī)則作出規(guī)定，法律位階較低。同時(shí)因?yàn)楦髟圏c(diǎn)區(qū)的法令僅在試點(diǎn)地區(qū)產(chǎn)生約束力，無(wú)法兼顧非試點(diǎn)區(qū)及其他地區(qū)的實(shí)際，對(duì)跨區(qū)域碳交易具有一定約束，影響了全國(guó)碳市場(chǎng)的快速發(fā)展?！度珖?guó)碳排放交易管理?xiàng)l例》作為全國(guó)碳市場(chǎng)的基礎(chǔ)政策卻因立法周期和立法程序等因素的影響，還遲遲未進(jìn)入執(zhí)行階段，不利于碳市場(chǎng)減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(二)交易機(jī)制的區(qū)別，導(dǎo)致交易市場(chǎng)間發(fā)展不均衡。各交易所立足本區(qū)域發(fā)展實(shí)際設(shè)計(jì)了獨(dú)具特色的碳交易機(jī)制，包括配額分配機(jī)制、履約機(jī)制、存儲(chǔ)和抵消機(jī)制。機(jī)制和規(guī)則的差異導(dǎo)致了各地方交易市場(chǎng)發(fā)展的不均衡，也增加了各試點(diǎn)之間聯(lián)結(jié)實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)的難度。首先，非統(tǒng)一的碳交易規(guī)則也在一定程度上提高了“碳泄露”和尋租行為發(fā)生的概率，擾亂碳市場(chǎng)正常運(yùn)行秩序。例如上海是唯一同時(shí)推出三年配額的試點(diǎn)，為全國(guó)試點(diǎn)中交易品種最多的碳市場(chǎng)。由于上海允許配額的跨年結(jié)轉(zhuǎn)，因此未清繳的年度配額在這之后依舊可以用于市場(chǎng)交易和未來(lái)兩年的配額履約，導(dǎo)致在其他試點(diǎn)履約截至期間(交易量最為活躍時(shí)期)的7月、8月，上海卻會(huì)連續(xù)出現(xiàn)交易量為零的情形。另，重慶特有的配額總量控制制度，允許企業(yè)實(shí)行配額申報(bào)，企業(yè)自主決定配額數(shù)量，政府只承擔(dān)總量控制，亦導(dǎo)致了交易量持續(xù)為零的情況出現(xiàn)。其次，與碳交易發(fā)展相適應(yīng)的規(guī)則的變化，同樣易引起交易變動(dòng)。廣州碳交易中心在 9 月底出現(xiàn)交易價(jià)格新低，這種狀況的出現(xiàn)基于廣東省碳交易規(guī)則逐漸適應(yīng)國(guó)際規(guī)則的發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)在碳交易試點(diǎn)階段配額以免費(fèi)分配為主，有償分配為輔，但根據(jù)國(guó)際慣例，隨著碳交易的發(fā)展、碳規(guī)則的完善，有償競(jìng)價(jià)將成為配額獲得主要方式，廣東省9月有償競(jìng)價(jià)交易價(jià)為26元/噸，成交價(jià)則統(tǒng)一擇取競(jìng)買(mǎi)成功者當(dāng)中的最低申報(bào)價(jià)，造成交易價(jià)格新低。

(三)針對(duì)碳排配額交易，目前交易所規(guī)則都僅對(duì)分配方法做了原則性規(guī)定，但沒(méi)有就無(wú)償分配或有償分配的具體標(biāo)準(zhǔn)和方法作出具有可操作性的具體規(guī)定。同時(shí)各交易所對(duì)于碳排放配額的初始分配方面，存在分配方法和標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，公平性有待于進(jìn)一步提升的問(wèn)題。碳排放配額的分配方法和標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，對(duì)于將來(lái)全國(guó)碳市場(chǎng)的建立也提出了非常大的挑戰(zhàn)。碳排放權(quán)作為一種無(wú)形的、法律擬制的復(fù)合型權(quán)利，兼具公法權(quán)力和私法權(quán)利的雙重屬性，具有稀缺性的特征。根據(jù)科斯定理，權(quán)利的初始配置關(guān)系到整個(gè)碳交易市場(chǎng)效率的實(shí)現(xiàn)。區(qū)域總量控制的前提下，進(jìn)行碳排放權(quán)的初始分配需要處理好公平與效率的關(guān)系。碳交易市場(chǎng)有一個(gè)總量市場(chǎng)，在建立這個(gè)總量市場(chǎng)之后，如何找到一個(gè)系統(tǒng)的分配模式，在企業(yè)之間公平分配碳排放權(quán)以何為標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，是目前迫切需要解決的關(guān)鍵問(wèn)題。

(四)各交易所仍未建立基于市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制，價(jià)格受諸多因素影響，碳交易的非市場(chǎng)化嚴(yán)重。目前各交易所碳排放權(quán)交易的完成仍以政府為主導(dǎo)，市場(chǎng)參與程度較低，市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用較弱，政府的決策成為企業(yè)行動(dòng)、碳交易市場(chǎng)變動(dòng)的導(dǎo)向。因此無(wú)法形成真正的市場(chǎng)價(jià)格，造成了定價(jià)機(jī)制的缺失，從而造成碳價(jià)的不合理波動(dòng)。市場(chǎng)的透明度較低，企業(yè)無(wú)法預(yù)知碳產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)，導(dǎo)致控排企業(yè)和投資者對(duì)碳交易市場(chǎng)的信心不足，大部分碳交易市場(chǎng)表現(xiàn)出流動(dòng)性低、活躍度弱的特征。

(五)各交易所規(guī)則缺乏對(duì)于違約行為的有效懲罰機(jī)制，無(wú)法保障順利履約。政府主導(dǎo)的碳交易活動(dòng)的目的在于減少企業(yè)碳排放對(duì)生存環(huán)境的破壞;而企業(yè)參與碳交易的目的在于實(shí)現(xiàn)利益最大化。目的的不完全一致性，將引發(fā)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)行為，在一定程度上佐證了碳交易懲罰機(jī)制存在的必要性。例如，2016年7月24日天津碳排放市場(chǎng)達(dá)到有史以來(lái)最低價(jià)17元每噸，造成這種低價(jià)的原因與天津?qū)τ诓宦募s企業(yè)的懲罰力度差異直接相關(guān)。相比于國(guó)內(nèi)其他試點(diǎn)省市，天津?qū){入企業(yè)不履約行為的懲罰力度較輕，根據(jù)規(guī)定企業(yè)僅需負(fù)有限期內(nèi)改正和無(wú)法獲得優(yōu)先融資等扶持政策責(zé)任，而其他試點(diǎn)省市在此之外還有其他懲罰機(jī)制。比如北京規(guī)定企業(yè)享有一定的寬限期，寬限期后企業(yè)仍不履約將被處以市場(chǎng)價(jià)格3-5倍的罰款。由此看出，必要的約束手段是保障碳市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的必要措施，應(yīng)完善各交易規(guī)則的懲罰機(jī)制。

(六)各交易所規(guī)則對(duì)于碳金融交易方面的規(guī)定存在許多不完善的地方。第一，碳交易所規(guī)則中缺乏對(duì)碳交易金融屬性的確認(rèn)，雖然各交易所規(guī)則中都規(guī)定了金融監(jiān)管部門(mén)等相關(guān)行政部門(mén)可在本部門(mén)職責(zé)范圍內(nèi)參與碳市場(chǎng)監(jiān)管，但碳市場(chǎng)主管部門(mén)與協(xié)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)僅是原則性規(guī)定，缺乏針對(duì)交易產(chǎn)品、交易方式和交易主體等具體監(jiān)管職責(zé)內(nèi)容的分配。這就無(wú)法充分覆蓋和協(xié)調(diào)對(duì)創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品、從事碳交易金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)等的監(jiān)管，造成了監(jiān)管漏洞與合法性沖突。如碳現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易，僅通過(guò)發(fā)改委的審核或者備案，缺乏明確的金融監(jiān)管部門(mén)審查、批準(zhǔn)程序，其產(chǎn)品的合法性以及監(jiān)管權(quán)限存在疑問(wèn)。第二，碳交易所實(shí)施的自律管理僅能在一定程度上實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)參與者合法權(quán)益的保障和交易市場(chǎng)的有序運(yùn)營(yíng)，但是目前我國(guó)的碳交易所并非經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院或國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立從事金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所，在金融市場(chǎng)法律規(guī)范中沒(méi)有被確認(rèn)，因此可能存在碳交易所規(guī)則所涉及的金融交易的自律管理規(guī)則無(wú)法替代金融監(jiān)管制度的風(fēng)險(xiǎn)。第三，目前碳交易所管理規(guī)則與金融監(jiān)管規(guī)則無(wú)法有效銜接與協(xié)調(diào)，造成了交易產(chǎn)品、交易主體的合法性問(wèn)題和監(jiān)管沖突，而監(jiān)管空白或重疊將最終引起潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。第四，相對(duì)于國(guó)家碳金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我國(guó)碳金融面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，包括制度風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和一些不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這些問(wèn)題就迫切需要一些積極的碳金融工具應(yīng)運(yùn)而生來(lái)幫助人們盡可能地避免這些風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也更好地拓展金融發(fā)展的進(jìn)程，然而我國(guó)現(xiàn)階段的碳金融工具創(chuàng)新還沒(méi)有充分發(fā)揮這一作用。

五、完善我國(guó)碳交易所規(guī)則的建議

(一)建立完善的碳交易法律法規(guī)保障體系，使得碳交易的整個(gè)流程有法可依。結(jié)合實(shí)際，建立碳交易的相關(guān)法律法規(guī)體系，必然要將政策和制定結(jié)合起來(lái)。因此，在設(shè)計(jì)碳交易體制時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考量現(xiàn)行政策工具和相關(guān)法律制度，爭(zhēng)取發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，制定全面的綜合性碳交易法規(guī)。只有從法律上將碳排放權(quán)的稀缺性、排他性、可交易性明確規(guī)定出來(lái)，才能使碳交易具有堅(jiān)定的法律后盾。[10]

第一，在制定法律體系過(guò)程中應(yīng)注意與其配套規(guī)則的規(guī)定，碳排放權(quán)交易涉及碳排放權(quán)的設(shè)定、分配與交易，而碳排放權(quán)設(shè)定與分配實(shí)際上同時(shí)也被納入碳排放交易體系的企業(yè)設(shè)定了履約的義務(wù)，即碳排放權(quán)的權(quán)利主體同時(shí)也是碳減排義務(wù)的履約主體。碳減排義務(wù)對(duì)企業(yè)來(lái)講是一種負(fù)擔(dān)，根據(jù)《立法法》的規(guī)定，增加企業(yè)負(fù)擔(dān)的行為應(yīng)當(dāng)由法律或行政法規(guī)加以規(guī)定，目前碳排放交易市場(chǎng)的立法位階低，因此我國(guó)應(yīng)通過(guò)法律或行政法規(guī)的方式制定碳排放交易管理?xiàng)l例，融合現(xiàn)有的《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》和《溫室其他自愿減排交易管理暫行辦法》，并綜合考量各碳排放交易試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)的國(guó)情。除此之外，還應(yīng)制定溫室其他排放檢測(cè)、報(bào)告和核證等方面的技術(shù)規(guī)范。

第二，完善碳排放交易一級(jí)市場(chǎng)法制，建立健全碳排放總量控制制度和碳排放配額初始分配制度。碳排放總量的控制要綜合碳排放的歷史數(shù)據(jù)、溫室氣體減排目標(biāo)、行業(yè)企業(yè)的減排能力、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃等各方面因素。此外，碳排放配額的初始分配應(yīng)兼顧公平性和效率性的統(tǒng)一。

第三，建立健全碳排放權(quán)二級(jí)市場(chǎng)法制，促進(jìn)碳排放交易體系良性高速運(yùn)轉(zhuǎn)。完善碳排放交易二級(jí)市場(chǎng)需要做好以下幾方面：其一，在碳排放交易管理?xiàng)l例中明確規(guī)定碳排放配額以及核證自愿減排量的法律屬性;其二，制定碳排放配額和核證自愿減排量交易的反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)及反壟斷規(guī)則，促進(jìn)碳排放交易的有序性和流動(dòng)性。

第四，完善碳排放交易權(quán)的糾紛處理機(jī)制，目前《碳排放交易管理暫行辦法》僅規(guī)定了碳排放單位就核查結(jié)果異議向主管部門(mén)申訴的權(quán)利，并未賦予單位訴權(quán)，對(duì)于碳排放交易的訴訟保障缺失。其一，對(duì)于配額分配糾紛的解決，碳交易主管部門(mén)與控排單位間的配額分配關(guān)系，實(shí)質(zhì)是一種行政法律關(guān)系，對(duì)于分配不公的行為，屬于具體行政行為，且該行為是由省級(jí)以上碳交易主管部門(mén)作出，符合行政復(fù)議前置情形。因此，若控排單位對(duì)具體行政行為不服時(shí)，應(yīng)當(dāng)向省級(jí)人民政府申請(qǐng)行政復(fù)議。對(duì)行政復(fù)議不服的，可以提起行政訴訟。其二，對(duì)于配額交易糾紛解決，碳交易主體間的配額交易行為，實(shí)際上是平等主體間的民事合同行為，應(yīng)受民法、合同法等調(diào)整。其三，對(duì)于配額清繳是碳交易主管部門(mén)與控排單位的額配額清繳關(guān)系，實(shí)質(zhì)上是不平等主體間的行政合同關(guān)系?？嘏艈挝贿^(guò)錯(cuò)導(dǎo)致的“能而不履約”或“履約不能”均屬違約行為。對(duì)此，雙方糾紛解決方式應(yīng)通過(guò)和解、調(diào)解、仲裁、訴訟多種方式。

(二)協(xié)調(diào)各地交易所規(guī)則，建立與市場(chǎng)相適應(yīng)的統(tǒng)一規(guī)范體系。規(guī)范體系覆蓋的內(nèi)容應(yīng)包括：交易平臺(tái)規(guī)范、配額分配規(guī)范、價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制規(guī)范、抵消機(jī)制規(guī)范以及監(jiān)督管理規(guī)范等。建立規(guī)范體系的過(guò)程中不能忽視各地區(qū)的客觀差異性，應(yīng)綜合考量各地區(qū)的特點(diǎn)并予以協(xié)調(diào)。

建議將規(guī)范體系分為可統(tǒng)一規(guī)則和需差異規(guī)則?？山y(tǒng)一規(guī)則是指在全國(guó)碳市場(chǎng)可以實(shí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，不會(huì)基于各區(qū)域差異而無(wú)法推行的規(guī)則。就目前而言，可嘗試設(shè)立統(tǒng)一規(guī)則的事項(xiàng)包括: 統(tǒng)一交易平臺(tái)規(guī)則;價(jià)格限度;遵約機(jī)制;抵消機(jī)制。這些規(guī)則的統(tǒng)一將有利于提高碳交易的效率，降低碳交易成本。需差異規(guī)則基于全國(guó)碳市場(chǎng)建立規(guī)則如果違背區(qū)域差異現(xiàn)實(shí)，將可能產(chǎn)生與建立全國(guó)市場(chǎng)背道而馳的不利后果，所以一些規(guī)則應(yīng)結(jié)合地區(qū)特點(diǎn)有適當(dāng)差異，這類(lèi)規(guī)則主要為: 碳配額總量、碳配額分配。

(三)完善碳交易監(jiān)管機(jī)制，建立有效的懲戒機(jī)制：(1)應(yīng)建立碳排放登記報(bào)告制度。所有取得可交易的排放許可證的實(shí)體都必須進(jìn)行申報(bào)登記。(2)完善環(huán)境管理監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。為了提供全面準(zhǔn)確的排放數(shù)據(jù)給企業(yè)和環(huán)境管理部門(mén)，建立排放源連續(xù)排放監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。建立排放許可證跟蹤系統(tǒng)，準(zhǔn)確掌握排放源的排放信息和排放許可證信息。(3) 引入碳交易核證制度。引入合格的核證主體對(duì)排放權(quán)交易產(chǎn)品進(jìn)行核證，保證排放權(quán)指標(biāo)的質(zhì)量。(4) 建立碳交易監(jiān)測(cè)體系。建立污染源基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)信息 平臺(tái)、排放指標(biāo)有償分配管理平臺(tái)、污染源排放量監(jiān)測(cè)核定平臺(tái)、污染源排放交易賬戶(hù)管理平臺(tái)等。(5)建立企業(yè)排放臺(tái)賬制度，全面管理參加有償分配和排放交易體系的污染源，保障碳排放在有效的監(jiān)控之下。(6)加大對(duì)超標(biāo)排放行為的查處，加大處罰力度，促使企業(yè)自覺(jué)減少排放，實(shí)現(xiàn)總量控制和環(huán)境保護(hù)的總體目標(biāo)。(7)要及時(shí)查處濫用轉(zhuǎn)讓權(quán)，以及非法轉(zhuǎn)讓排放權(quán)的買(mǎi)賣(mài)行為，規(guī)范轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的一些無(wú)序現(xiàn)象， 確保排放權(quán)在二級(jí)市場(chǎng)上能夠正常交易。

(四)各碳交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)細(xì)化碳金融產(chǎn)品交易過(guò)程中對(duì)參與主體資質(zhì)、產(chǎn)品與交易方式的審核、批準(zhǔn)程序的規(guī)則。應(yīng)當(dāng)劃分碳市場(chǎng)行業(yè)監(jiān)管與金融監(jiān)管各自的職責(zé)范圍以及相互直接協(xié)同監(jiān)管時(shí)的程序規(guī)則并明確控排企業(yè)等交易主體在涉及金融交易，以及碳交易產(chǎn)品在采取金融產(chǎn)品形式或交易方式時(shí)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)由碳市場(chǎng)主管部門(mén)和金融監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行共同審批、備案、監(jiān)督等，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)碳市場(chǎng)交易與金融交易的綜合風(fēng)險(xiǎn)防范。[11]

現(xiàn)階段我國(guó)碳交易領(lǐng)域的發(fā)展存在著諸多挑戰(zhàn)，例如碳交易相關(guān)的法律法規(guī)不健全、各交易所規(guī)則的差異導(dǎo)致各地碳交易市場(chǎng)發(fā)展的不均衡、碳交易的非市場(chǎng)化嚴(yán)重尚未形成有效的交易價(jià)格機(jī)制等，但同時(shí)碳交易領(lǐng)域更面臨著巨大的機(jī)遇。在這種情況下，應(yīng)該加快完善碳交易制度，解決目前碳交易發(fā)展中存在的不足和問(wèn)題，構(gòu)建健康有序的碳交易體系，從而推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展，突破我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中資源和環(huán)境瓶頸性約束，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

[1] 鳳凰咨詢(xún)網(wǎng)，《中國(guó)碳排放2030年左右達(dá)峰值》http://news.ifeng.com/a/20150701/44079722_0.shtml.

[2]新華網(wǎng): 習(xí)近平、奧巴馬.(2015 年9 月26 日). 中美元首氣候變化聯(lián)合聲明http://news.xinhuanet.com/politics/2015-09/26/c_1116685873.htm

[3]《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案部門(mén)分工》http://www.ndrc.gov.cn/gzdt/201706/t20170621_851905.html

[4] 呂忠梅/王國(guó)飛：《中國(guó)碳排放市場(chǎng)建設(shè)：司法問(wèn)題及對(duì)策》，載于《甘肅社會(huì)科學(xué)》(蘭州)2016年第20165期

[5] 碳排放交易網(wǎng)，《統(tǒng)一碳市場(chǎng)暗藏商機(jī)》http://www.tanpaifang.com/tanjiaoyi/2016/0906/56129.html .

[6] 歷史法(又稱(chēng)“祖父法”，簡(jiǎn)稱(chēng)GF)即按照控排單位的歷史排放量(采用近幾年的平均值)確定配額

[7] 基準(zhǔn)法(又稱(chēng)“杠桿法”，簡(jiǎn)稱(chēng)BM)即以碳排放強(qiáng)度行業(yè)基準(zhǔn)值，某行業(yè)的代表某一生產(chǎn)水平的單位活動(dòng)水平碳排放量，來(lái)作為碳交易中的配額初始分配參考指標(biāo)

[8] 北京環(huán)境交易所、北京綠色金融協(xié)會(huì)編制《北京碳市場(chǎng)年度報(bào)告2016》

[9] 參考王彬輝：《我國(guó)碳排放權(quán)交易的發(fā)展及其立法跟進(jìn)》，載于《時(shí)代法學(xué)》(長(zhǎng)沙)2015年第20152期

[10] 參考曹明德、劉明明、崔金星：《中國(guó)碳排放交易法律制度研究》

[11]李從剛;《碳金融本土化與中國(guó)碳金融體系的構(gòu)建》